Handel Optionen Auf Der Vix

4 Wege zum Handel Die VIX Die eine Konstante an den Aktienmärkten ist Veränderung. Anders gesagt, Volatilität ist ein ständiger Begleiter für Investoren. Seit der Einführung des VIX-Index mit den späteren Futures und Optionen haben die Anleger die Möglichkeit gehabt, diese Messung der Anlegerstimmung in Bezug auf die zukünftige Volatilität zu handeln. Gleichzeitig haben viele Anleger mit Blick auf die generell negative Korrelation zwischen Volatilität und Börsenperformance versucht, Volatilitätsinstrumente zur Absicherung ihres Portfolios zu nutzen. Leider ist es nicht ganz so einfach und während Investoren mehr Alternativen als je zuvor haben, gibt es eine Menge Nachteile für die gesamte Klasse. Angemeldet bleiben? Verbessern Sie Ihren Handel mit den Werkzeugen von heutigen Top-Online-Broker. Ein fehlerhafter Ausgangspunkt Ein wesentlicher Faktor bei der Beurteilung von Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs), die an VIX gebunden sind, ist VIX. VIX ist das Tickersymbol, das sich auf den Börsenvolatilitätsindex der Chicago Board Options Exchange bezieht. Während oft als ein Indikator für die Börsenvolatilität (und manchmal auch als Fear Index), die nicht ganz richtig dargestellt. VIX ist eine gewichtete Mischung der Preise für eine Mischung von SampP 500 Indexoptionen, aus denen implizite Volatilität abgeleitet wird. In plain (er) Englisch, VIX wirklich misst, wie viel Menschen bereit sind, zahlen, um zu kaufen oder zu verkaufen SampP 500, mit dem mehr sind sie bereit zu zahlen, was auf mehr Unsicherheit. Dies ist nicht das Black Scholes-Modell. In anderen Worten, und es muss wirklich betont werden, dass die VIX ist alles über implizite Volatilität. Was mehr ist, während VIX am häufigsten auf einer Spot-Basis gesprochen wird, enthält keiner der ETFs oder ETNs dort VIX-Volatilität. Stattdessen handelt es sich um Sammlungen von Futures auf der VIX, die die Performance von VIX nur annähernd annähern. SEHEN: Der Volatilitätsindex: Lesemarktsentiment Ein Host of Choices Das größte und erfolgreichste VIX-Produkt ist das iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX). Diese ETN hält eine lange Position im ersten und zweiten Monat VIX-Futures-Kontrakte, die täglich rollen. Da es in längerfristigen Verträgen eine Versicherungsprämie gibt, erlebt die VXX eine negative Rendite (grundsätzlich bedeutet dies, dass langfristige Inhaber eine Rentenrückzahlung sehen werden). Was mehr ist, weil die Volatilität ein Mittelwertsteigerungsphänomen ist, handelt es sich bei VXX oft darum, in Perioden geringerer Volatilität (Preiserhöhung in der Erwartung einer erhöhten Volatilität) und in Perioden hoher Volatilität (Preisschwankungen bei niedriger Volatilität) ). Der iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) ist strukturell ähnlich dem VXX, aber er hält Positionen im vierten, fünften, sechsten und siebten Monat VIX-Futures. Dementsprechend ist dieses viel mehr ein Maß für zukünftige Volatilität und es neigt dazu, ein viel weniger volatiles Spiel auf Volatilität zu sein. Diese ETN hat typischerweise eine durchschnittliche Laufzeit von etwa fünf Monaten und die gleiche negative Rendite gilt - wenn der Markt stabil ist und die Volatilität niedrig ist, wird der Futures-Index Geld verlieren. Für Investoren, die ein höheres Risiko suchen, gibt es höhere Alternativen. Die VelocityShares Daily zweimal VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX) bietet mehr Hebel als die VXX, und das bedeutet höhere Renditen, wenn VIX nach oben geht. Auf der anderen Seite weist dieses ETN das gleiche negative Roll-Rendite-Problem plus eine Volatilitäts-Lag-Emission auf - mit anderen Worten, dies ist eine kostspielige Position zum Buy-and-Hold und sogar für das eigene Produktblatt der Credit Suisse (NYSE: CS) Staaten, wenn Sie Ihre ETN als langfristige Investition halten, ist es wahrscheinlich, dass Sie alle oder einen wesentlichen Teil Ihrer Investition verlieren. Dennoch gibt es auch ETFs und ETNs für Anleger, die die andere Seite der Volatilitätsmünze spielen wollen. Der iPath Inverse SampP 500 VIX Short-Term ETN (ARCA: XXV) schaut grundsätzlich die Performance des Kurzschlusses der VXX nach, während der VelocityShares Daily Inverse VIX kurzfristig ETN (ARCA: XIV) Eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von einem Monat VIX Futures. Hüten Sie sich vor dem Lag Investors angesichts dieser ETFs und ETNs sollten erkennen, dass sie nicht große Proxies für die Leistung der Stelle VIX. Tatsächlich erforschten die einmonatigen ETN-Proxys die jüngsten Perioden der Volatilität im SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) und die Veränderungen im Spot VIX, während die Hälfte der täglichen VIX-Bewegungen etwa ein Viertel bis die Hälfte der VIX - Noch schlimmer. Der TVIX mit seiner zweimaligen Hebelwirkung verbesserte sich zwar (entspricht etwa der Hälfte bis drei Viertel der Performance), stellte aber konsequent weniger als das Doppelte der Leistung des regulären Monatsinstruments zur Verfügung. Darüber hinaus, aufgrund der negativen Roll-und Volatilität Verzögerung in der ETN, hielt zu lange nach den Perioden der Volatilität begann erheblich erodieren Renditen. Die Bottom Line Wenn die Anleger wirklich auf die Volatilität des Aktienmarktes setzen oder sie als Absicherung nutzen wollen, sind die VIX-bezogenen ETF - und ETN-Produkte akzeptable, aber sehr fehlerhafte Instrumente. Sie haben sicherlich eine starke Bequemlichkeit Aspekt für sie, wie sie handeln wie jede andere Aktie. Das heißt, die Anleger, die das Volatilitätsspiel wirklich spielen möchten, sollten tatsächliche VIX-Optionen und Futures sowie erweiterte Optionsstrategien wie Straddles und Strangles auf dem SampP 500 berücksichtigen. Nutzen Sie den Investopedia Stock Simulator, um die in dieser Aktienanalyse genannten Aktien zu handeln, Risiko freeSampPASX 200 VIX Index Der Marktstimmungsindikator Der SampPASX 200 VIX (A-VIX) ist ein Echtzeit-Volatilitätsindex, der Investoren, Finanzmedien, Forschern und Ökonomen einen Einblick in die Investorenstimmung und die erwartete Volatilität der Marktanteile bietet. Der Index zeichnet SampPASX 200 Indexoptionspreise als Mittel zur Überwachung des erwarteten Niveaus der kurzfristigen Volatilität auf dem australischen Aktienmarkt auf. SampPASX 200 VIX Futures ASX hat am 21. Oktober 2013 SampPASX 200 VIX-Futures auf den Markt gebracht. SampPASX 200 VIX-Futures ermöglichen es den Marktteilnehmern, antizipierte Veränderungen der australischen Aktienmarktvolatilität in einer einzigen Transaktion zu handeln. SampPASX 200 VIX Futures sind ein ASX-gelistetes Produkt, das es den Handelsteilnehmern ermöglicht, die erwartete Volatilität am australischen Aktienmarkt leichter abzusichern, zu handeln und zu arbitrarage. ASX spricht mit FNN bei der Einführung von SampPASX 200 VIX-Futures Da ein Volatilitätsindex auf relativ hohen Niveaus eine Markterwartung von sehr großen Änderungen im SampPASX 200 impliziert, während ein relativ niedriger VIX-Wert eine kaum erwartete Markterwartung mit sich bringt, ist der SampPASX 200 VIX wird sich oft invers zum Aktienmarkt bewegen. Die folgende Grafik zeigt den SampPASX 200 VIX und den australischen Aktienmarkt-Benchmark-Index SampPASX 200 über einen Zeitraum von acht Jahren von Januar 2008 bis Januar 2016 und zeigt die inverse Beziehung zwischen den beiden Indizes. Der SampPASX 200 VIX wird vor allem als Indikator für Investorenstimmung und Markterwartungen eingesetzt. Ein Volatilitätsindex bei relativ hohen Werten impliziert im Allgemeinen eine Markterwartung von sehr großen Veränderungen im SampPASX 200 während der nächsten 30 Tage, während ein relativ niedriger Volatilitätsindex im Allgemeinen eine Markterwartung von sehr wenig Veränderung impliziert. In ähnlicher Weise wird, wenn der Volatilitätsindex auf einem relativ hohen Niveau ist und die Markterwartung für ein hohes Volatilitätsniveau ist, die Anlegerstimmung als ungewiss wahrgenommen. Umgekehrt, wenn der Volatilitätsindex auf relativ niedrigem Niveau ist, ist die Markterwartung für niedrige Volatilität, die ein höheres Maß an Vertrauen der Anleger impliziert. Volatilitätsindikatoren, wie der SampPASX 200 VIX, werden oft wahrgenommen, um Merkmale einer mittleren Reversion durch Oszillation um einen langfristigen Durchschnitt (oder Mittelwert) zu zeigen. Mit anderen Worten: Eine Abkehr vom langfristigen Durchschnitt hin zu hohen oder niedrigen Extremen folgt in der Regel einem Rückgang zum langfristigen Durchschnitt. Die Implikation der mittleren Reversion ist, dass hohe Volatilität gefolgt von einer Rückkehr zu normaleren Volatilität und sehr niedrigem Niveau der Volatilität sind oft Vor-Cursor zu einer Erhöhung der Volatilität. Der SampPASX 200 VIX-Wert ähnelt der Rendite-Volatilität, wobei der Volatilitätsindex als jährlicher Standardabweichungsprozentsatz angegeben wird, der in einen kürzeren Zeitraum konvertiert werden kann. Zum Beispiel kann ein Volatilitätsindexwert von 20 in eine monatliche Zahl umgewandelt werden, die sich daran erinnert, dass die Volatilität an der Quadratwurzel der Zeit skaliert. Die Formel dafür ist: Im obigen Beispiel integrieren Indexoptionen über den SampPASX 200 das Potenzial für eine Standardabweichungsrendite über den nächsten Monat von - 5,77. Die tatsächlichen Kosten der Absicherung australische Aktien mit einem nicht-australische VIX In diesem Forschungsbericht wir die Kosten des Ignorierens Divergenzen zwischen australischen und US-Aktienmärkte und der Absicherung einer australischen Aktien Volatilität des Portfolios mit einem US-VIX Zukunft zu quantifizieren. Der CBOE Volatility Index (VIX) Ein CBOE Whitepaper, das die Methodik hinter der CBOE Volatility Index (VIX) CBOE NASDAQ-100 Volatilitätsindex Eine Übersicht über die CBOE Nasdaq-100 Volatility Index (VXN) und der Terminkontrakt auf den VXN basierend beschreibt von CBOE Futures Exchange Volatilität bei der WM angeboten End: Deflations, Hyperinflation und die Alchemie von Risiko, Artemis Capital Management Forschung Papier von Artemis Capital Management auf die Preisgestaltung von Risiko als die großen Volkswirtschaften zwischen Inflation und Deflation zu navigieren. VIX-Futures und Optionen Eine Fallstudie zur Portfolio-Diversifikation während der Finanzkrise von 2008 Eine Universität von Massachusetts untersucht die Effektivität der Portfolio-Diversifizierung durch den Einsatz von VIX-Futures und Optionen. Zusammenfassung: VIX Futures und Optionen Eine Fallstudie zur Portfolio Diversifikation während der Finanzkrise 2008. Eine zweiseitige Zusammenfassung der University of Massachusetts Studie über die Wirksamkeit der Portfolio-Diversifizierung durch den Zusatz von VIX-Futures und Optionen. VIX Ihr Portfolio: Verkauf von Volatilität zur Verbesserung der Performance Ein BlackRock Investment Insights Issue Prüfung der Wirksamkeit von Strategien, die Volatilität mit dem Ziel der Verbesserung der Portfolio-Performance zu verkaufen. Anmerkung: ASX wird nicht mit CBOE assoziiert oder gesponsort. Offenlegung ASX-Vix Vertrag Goldman Sachs Australia Pty Limited (ABN 21 008 797 897 GSA) und ASX Operationen Pty Limited (ABN 42 004 523 782 - ASX) haben eine Vereinbarung eingegeben an die Kunden der GSA und ihre verbundenen Unternehmen das Bewusstsein für die Förderung SampPASX 200 VIX Futures-Kontrakt (Ticker: A-VIX) (im Folgenden Vix Vertrag), die an der ASX Clear (Futures) Veranstaltungsort am 21. Oktober 2013 ASX-Handel begonnen haben engagiert GSA ihre marktführenden Wissen und globale Handelsfähigkeiten in eine ähnlich volatile Verträge . Die Vereinbarung wird derzeit für einen Zeitraum von höchstens drei (3) Jahren durchgeführt, wobei der GSA die Option eingeräumt wird, diesen Anfangszeitraum um weitere zwei Jahre zu verlängern. Unter den Bedingungen der Vereinbarung GSA wird eine Reihe von Veranstaltungen in Australien und in Asien Host für Kunden der GSA und ihrer Tochtergesellschaften zu diskutieren und zu fördern, die Vix Vertrag. GSA wird auch Materialien produzieren, um das Produkt unter seinen Kunden zu fördern. Für beide Veranstaltungen, die von GSA gehostet werden, und Materialien, die speziell im Rahmen der Vereinbarung erstellt wurden, wird die Offenlegung in die Rolle von GSA und ASX bei der Förderung des Vix-Vertrags aufgenommen. Die ASX hat vereinbart, eine Zahlungs - verpflichtung zu zahlen, die durch zwei gleiche Tranchen gezahlt wird, sowie eine mit dem Erfolg des Vix-Vertrages verbundene Ertragsvereinbarung. Die Ertragsanteilsregelung gilt erst, wenn der ASX-Nettoumsatz aus dem Vix-Vertrag den Gesamtbetrag der bis dahin getätigten Marketingaktivitätszahlungen übersteigt und danach ein Basisbetrag von 10. GSA erhält ebenfalls einen Anteil in Höhe von 40 EUR Die ASX Nettoumsatz von GSA beigetragen. GSA keine Rolle als Market Maker für die Vix-Vertrag haben jedoch wird vorbehaltlich Eintritt in eine Market Making Vereinbarung angeboten werden, die Möglichkeit, sollte eine der bestehenden Anbieter entweder nicht das Angebot anzunehmen oder aufhören, ein Market Maker zu sein Im Vertrag von Vix. Die beliebtesten Hotels